In vielen Schweizer KMU stellt sich irgendwann die Frage der Nachfolgeplanung. Besonders in familiengeführten Unternehmen, die oft über Generationen hinweg aufgebaut wurden, wird der Fortbestand des Unternehmens als Herzensangelegenheit betrachtet. Die Übergabe an die nächste Generation ist jedoch nicht immer die erste Wahl oder möglich.
Hier können externe Partner, wie internationale Private-Equity-Firmen, eine interessante Option bieten, um das Lebenswerk eines Unternehmers erfolgreich weiterzuführen. Für viele Unternehmensinhaber ist der Gedanke an eine Beteiligung durch Private Equity (PE) zunächst fremd. Wir stellen immer wieder fest, dass bei einigen Unternehmern grosse Vorbehalte gegenüber Private-Equity-Häusern existieren. Aus unserer Erfahrung bestehen diese pauschalen Vorbehalte oft zu Unrecht. Denn PE-Firmen bieten gerade im internationalen Kontext Chancen, die weit über finanzielle Investitionen hinausgehen. Sie bringen Management-Erfahrung, Kontakte und Ressourcen ein, die bei der Unternehmensnachfolge zu einem entscheidenden Vorteil werden können. In vielen Fällen ist ein KMU zwar über viele Jahre erfolgreich gewachsen, aber dennoch zeigt sich, dass das Unternehmen noch etwas zu klein ist, um von den grossen Strategen in der Industrie gekauft zu werden. In solchen Fällen stellen PE-Häuser häufig die beste Käufergruppe dar, um ein Unternehmen zu erwerben, es systematisch weiter auszubauen und Wachstum zu erzielen.
Private-Equity-Firmen spielen in der Nachfolgeplanung bzw. beim Unternehmensverkauf eine besondere Rolle. Sie sind nicht nur auf den Erwerb von Unternehmen aus, sondern auch darauf, deren Potenzial voll auszuschöpfen. Dies tun sie durch Kapital, Erfahrung und Strategie. Gerade bei der Nachfolgeplanung kann dies von immensem Wert sein. Ein zentraler Vorteil, den Private-Equity-Investoren mitbringen, ist die finanzielle Unterstützung. Viele Unternehmer möchten nicht nur einen Nachfolger, sondern jemanden, der das Unternehmen weiterentwickelt. Private-Equity-Firmen können hier helfen, das Unternehmen zu modernisieren und für kommende Herausforderungen zu wappnen. Häufig ist es den Investoren ein wichtiges Anliegen, bestehende Strukturen und die Unternehmenskultur zu bewahren und auszubauen, was für viele Inhaber essenziell ist. Sie möchten wissen, dass das Unternehmen, das sie aufgebaut haben, in guten Händen ist und das Lebenswerk fortbesteht. Zudem verfügen sie über umfassende Erfahrung in der Bewertung von Führungskräften und können dem Unternehmer dabei helfen, die am besten geeigneten Kandidaten zu identifizieren.
Darüber hinaus bringen internationale PE-Firmen wertvolle Expertise mit, die in KMU oft limitiert vorhanden ist. Sie können helfen, neue Märkte zu erschliessen und bestehende Prozesse zu optimieren. Weiter können sie bei der Verhandlung und Gestaltung von Verträgen und Vereinbarungen behilflich sein, um sicherzustellen, dass die Interessen des Unternehmens und der Nachfolger angemessen berücksichtigt werden. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Unterstützung bei der Entwicklung und Umsetzung von langfristigen Wachstumsstrategien für Ihr Unternehmen. Internationale Private-Equity-Firmen können aufgrund ihrer Erfahrung, Ressourcen und der Spezialisierung auf spezifische Industrien wertvolle Einblicke und Fachwissen von der Entwicklung von Strategien über Pläne zur langfristigen Unternehmensführung bis hin zur Beratung bei regulatorischen Aspekten bieten. Dies kann dazu beitragen, einen reibungslosen Übergang zu gewährleisten und langfristige Stabilität und nachhaltiges Wachstum des Unternehmens auch im Sinne des ehemaligen Unternehmers sicherzustellen. Dieser Beitrag zur Professionalisierung und Skalierung des Unternehmens ist oft der Schlüssel, um in einer globalisierten Welt konkurrenzfähig zu bleiben.
Die Zusammenarbeit mit einer Private-Equity-Firma birgt sowohl Chancen als auch Herausforderungen. Der Erfolg dieser Partnerschaft hängt davon ab, wie gut die Ziele beider Seiten zusammenpassen. Hoffmann & Partner hat als M&A-Berater an der Seite des Verkäufers hat das Ziel diese Herausforderungen während des Verkaufsprozesses zu identifizieren, um Überraschungen vorzubeugen.
Chancen:
- Innovation und Wachstum: Private-Equity-Investoren bringen meist ein breites Netzwerk und fundiertes Fachwissen mit. Sie investieren gezielt in Bereiche, die für das Unternehmen Wachstumschancen eröffnen. Dies kann technologischer Natur sein, indem zum Beispiel Digitalisierung und Automatisierung vorangetrieben werden. Auch die Erschliessung neuer Märkte gehört dazu.
- Liquidität für den Nachfolger oder die Gründerfamilie: Für viele Unternehmer ist der Übergang in den Ruhestand ein finanzieller Einschnitt. Private Equity bietet hier eine schrittweise Übergabe und gleichzeitig eine finanzielle Entlastung, da Kapital ausgezahlt wird, das im Unternehmenswert gebunden ist.
- Langfristige Stabilität: Gerade internationale PE-Firmen haben oft einen langen Atem und sind bereit, in die Weiterentwicklung des Unternehmens zu investieren. So entsteht langfristige Stabilität, die den Bestand und die Weiterführung des Unternehmens über viele Jahre sichert.
Herausforderungen:
- Zielkonflikte: Private-Equity-Investoren haben häufig andere Prioritäten als Gründer und Inhaber. Während Unternehmer oft eine langfristige Perspektive auf das Unternehmen haben, haben PE-Firmen oft einen kürzeren Horizont und sind auf eine Rendite angewiesen. Diese unterschiedlichen Perspektiven können zu Konflikten führen.
- Kontrolle und Einflussnahme: PE-Investoren übernehmen oft die Mehrheit am Unternehmen und möchten entsprechende Mitspracherechte. Dadurch verändert sich unter Umständen die Entscheidungsfindung und die Unternehmenskultur.
- Erhöhte Transparenz und Berichterstattung: Private-Equity-Firmen fordern regelmässiges Reporting und setzen hohe Effizienzstandards. Diese Anforderungen sind mit einem gewissen Druck verbunden, und nicht jedes Unternehmen ist auf diesen Aufwand vorbereitet.
Unternehmen sollten bei der Auswahl von Private-Equity-Häusern sorgfältig prüfen, ob Erfahrung in der eigenen Industrie vorhanden ist und ob es beim Private-Equity-Haus einen «Track Record» über frühere Übernahmen gibt. Dies ermöglicht zu überprüfen, ob die Ziele und Werte der Private-Equity-Firma mit ihren eigenen langfristigen Interessen übereinstimmen. Darüber hinaus ist es wichtig, die rechtlichen und finanziellen Implikationen einer solchen Partnerschaft zu berücksichtigen. Damit eine Partnerschaft mit einer Private-Equity-Firma funktioniert, sind einige Punkte entscheidend. Dazu gehören eine klare Kommunikation und ein gut geplanter Übergabeprozess, der nicht überstürzt wird. Zudem ist die Wahl des richtigen Partners essenziell: Eine Firma, die zur Kultur und den Zielen des Unternehmens passt, ist der Schlüssel für eine erfolgreiche Übergabe.
Zusammengefasst bieten Private-Equity-Firmen wertvolle Chancen für die Nachfolgeplanung in Unternehmen. Dies kann für viele Schweizer KMU von grossem Wert sein und wird häufig unterschätzt. Sie unterstützen nicht nur mit Kapital, sondern bringen auch ihre Erfahrung, Netzwerke und strategische Kompetenzen ein, die für ein wachsendes Unternehmen entscheidend sind. Die Zusammenarbeit mit einer PE-Firma kann das Unternehmen nachhaltig stabilisieren und dem Lebenswerk des Gründers eine sichere Zukunft ermöglichen. Für Unternehmer, die eine Nachfolge in Betracht ziehen, ist es wichtig, die richtige Private-Equity-Firma auszuwählen. Ein PE-Partner sollte nicht nur finanzielle Ziele verfolgen, sondern auch die Werte und die Kultur des Unternehmens respektieren. Hier ist eine sorgfältige Prüfung erforderlich, um sicherzustellen, dass die Zusammenarbeit erfolgreich ist und das Lebenswerk in guten Händen weitergeführt wird.
Hoffmann & Partner unterstützt Sie gerne in diesem gesamten Prozess. Wir kennen die Private-Equity-Szene und verfügen über viel Erfahrung und Kontakte, lokal und weltweit in unserer M&A-Organisation AICA (https://aicanetwork.com). Wenn Sie als Unternehmer Fragen zum Ablauf des Prozesses der Unternehmensnachfolge oder des Unternehmensverkaufs haben, beantworten wir diese gerne bei einem ersten Kennenlernen.